Три столпа инвестирования: доходность, надежность, ликвидность
Основные факторы инвестирования
Что можно сделать, если у вас завелись временно свободные средства? Что лучше, потратить их на что-нибудь приятное или сохранить, накопить и приумножить? Слово “инвестиции” вам, конечно, знакомо, но, вероятно, большинству людей кажется, что инвестирование — это что-то такое, чем занимаются серьезные люди, бизнесмены, а для студента, например, это не под силу.
На самом деле инвестирование в широком смысле слова — это просто вложение денег с целью их приумножения, и способы инвестирования могут быть самыми различными. Многие из них доступны любому гражданину. Если речь идет о реальных инвестициях, о покупке заводов, станков, патентов и лицензий, то, конечно, это дело бизнесменов. А финансовые инвестиции — это, например, вложение денег в банк на депозит, покупка акций и облигаций, приобретение паев паевого инвестиционного фонда. Для этого не нужно ни слишком больших денег, ни высокого уровня профессионализма, это доступно практически всем.
Как бы ни было велико многообразие различных финансовых инструментов, у всех у них есть несколько базовых параметров. Три главных параметра — это доходность, надежность и ликвидность. Рассмотрим теоретические составляющие финансового дела, которые надо знать при инвестировании средств.
Доходность
Доходность — это, в принципе, самое простое. Это соотношение доходов, которые вы получите, и вложений, которые вы должны сделать. Математические формулы не так уж важны. Нужно лишь поделить доход на первоначальную сумму инвестиций в том или ином виде. Наверное, для любого человека, который глубоко на эту тему не задумывается, идея должна казаться очень простой: чем выше доходность, тем лучше: “если я вкладываю 100 руб. и через год получаю 110, это хорошо; если я вкладываю 100 руб., через год получаю 150, это, конечно, ещё лучше”. Верно ли утверждение, что при выборе способа инвестирования нужно думать, прежде всего, о доходности? Пожалуй, это слишком упрощенный подход.
Дело в том, что чем выше доходность, тем выше риск. Просто так высокая доходность ниоткуда не берется. Ведь вы вкладываете деньги в финансовые инструменты, то есть, по сути, передаете их какой-то фирме, чтобы она их использовала, чтобы от этого возникли какие-то доходы, которыми эта фирма поделится с вами. Понятно, что, если у этой фирмы есть возможность зарабатывать хорошие деньги, она не будет их просто так отдавать вам. Высокую доходность фирма обеспечивает, чтобы привлечь вас в более рискованную инвестицию. Если совсем упрощенно, есть такая фраза: “Бесплатный сыр бывает только в мышеловке”. Все эту фразу знают, но не все ей руководствуются при принятии инвестиционных решений, а между тем, это правда. Если вам говорят, что вы можете вложить деньги туда, где доходность очень высокая, а риска никакого, значит, вам что-то недоговаривают, значит, вас пытаются ввести в заблуждение.
Надежность
Низкий риск соответствует низкой доходности. Высокий риск — плата за высокую доходность. Это совершенно нормальное положение вещей на финансовом рынке. Вообще, риск — это мера неопределенности, это вопрос о том, насколько вероятно получить именно ту доходность, на которую вы рассчитываете. Можно ввести обратное понятие — надежность. Это своего рода “антириск”. Чем выше риск, тем ниже надежность.
Приведем в пример вложение денег в банк. Предположим, вам обещают ставку 10% годовых. Вы приносите в банк 10000 руб., 10% от 10000 — это 1000 руб. Значит, через год в этом банке вам должны отдать 11000 руб. Какой здесь уровень надежности? Если это хороший банк, надежность ваших инвестиций не вызывает сомнений, риск в этом случае минимальный. Конечно, вы получите обратно свои 11000 рублей, если вам захочется возиться с такими суммами.
Можно направить те же 10000 руб. на покупку облигаций. В этом случае вам обещают, что через год эти облигации погасят и заплатят те же 10%. Скорее всего, у вас будет та же доходность и примерно та же надежность. Но, если вы покупаете, например, более долгосрочные облигации, у них могут быть колебания рыночной стоимости. Это уже увеличивает ваш риск. А при покупке акций риски принципиально другие. Дело в том, что компания, которая выпускает акции, акционерное общество, не обещает вам погасить акцию в заранее определённый срок и по заранее определенной цене. Соответственно, вопрос о том, сколько вы заработаете при покупке акций, не имеет никакого заранее известного ответа в момент покупки, поэтому неопределенность высока, как и риск. Надежность при покупке акций гораздо меньше, чем при покупке облигаций или открытии банковского вклада.
Таким образом, высокая надежность означает невысокую ожидаемую доходность, то есть ту, которую вы рассчитывает получить в момент начала инвестирования.
Ликвидность
Третий параметр — это ликвидность. Что же это такое, как ликвидность соотносится с доходностью и надежностью. “Liquid” по-английски — “жидкий”, “текучий”. Ликвидность — это возможность быстро и безубыточно выйти из инвестиции и превратить ту ценную бумагу или договор, который вы заключили, в «живые» деньги. Чем выше ликвидность, тем инвестору приятнее.
Допустим, он купил акцию или облигацию, а потом ему вдруг понадобились деньги. Ликвидность измеряется тем, как быстро инвестор сможет продать эту акцию и какие потери он понесёт из-за быстрой продажи. Если речь идет о торгуемых на бирже ценных бумагах первого эшелона, ликвидность будет высока, продать такие акции можно в любой момент, но по той цене, которая сложится. Если вы открыли вклад в банке, тот обязан вернуть вам вклад по первому требованию, правда надо иметь в виду, что, если вы делали вклад на определенный срок под определенную процентную ставку и забираете деньги досрочно, банк имеет право не платить проценты по пониженной ставке, ведь вы его в каком-то смысле подвели, то есть забрали деньги раньше, чем банк рассчитывал, и это вполне справедливая потеря. Но некоторые банки даже не снижают процентную ставку при досрочном расторжении вклада.
Если же вы, например, покупаете акции какой-нибудь малоизвестной компании или экзотическую валюту, которая в стране почти не обращается, и потом вам захотелось срочно продать эти активы, то вы, конечно, понесёте большие потери на срочности продажи. Это и означает, что такие активы не неликвидные. В этом случае вам будет трудно найти покупателя, поэтому придется пожертвовать частью стоимости.
Так, недвижимость относится к неликвидным активам. Понятно, что недвижимость — не базовый инструмент для начинающего инвестора, но, если вдруг у вас случайно заведется несколько десятков миллионов рублей и вы решите вложить их в недвижимость, а потом быстро ее продать, то, скорее всего, вы понесёте немалые потери. Чтобы продать недвижимость за хорошую цену, нужно располагать достаточно длительным сроком реализации.
Разные финансовые активы имеют разные параметры доходности, надежности и ликвидности. Разумеется, начинающему инвестору, прежде всего, стоит вкладывать деньги в те активы, которые имеют высокие надежность и ликвидность. О высокодоходных финансовых инструментах стоит задумываться, лишь набравшись опыта в инвестировании.
Если вы решили стать успешным инвестором откройте брокерский счёт-онлайн :